Trading Strategie Sharpe Ratio

Top redes waarom jy moet gebruik QuantShare: Werk met Amerikaanse en internasionale markte (. Stock, forex, opsies, futures, ETF) bied jou die gereedskap wat sal help om 'n winsgewende handelaar kan jy 'n handel idees te implementeer Exchange items en idees met ander QuantShare gebruikers Ons ondersteuning span is baie ontvanklik en sal enige van jou vrae te beantwoord Ons sal enige eienskappe wat jy stel baie lae prys en nog baie meer funksies as die meerderheid van die ander handel sagteware Vir Free implementeer - Geen kredietkaart nodig Top redes waarom jy moet gebruik QuantShare: Gevorderde Kartering aflaai EOD, intraday, fundamentele, nuus en sentiment data vir elke mark Kragtige Kwantitatiewe ontleding gereedskap backtest enige strategie en daaglikse koop en verkoop seine Skep samestellings en markaanwysers Aflaai aanwysers, handel stelsels, downloaders, skerms te genereer. gedeel deur ander gebruikers Bygewerk op 2010/07/06 Ons almal stem saam dat 'n strategie wat 50 keer terug is beter as die een wat net 30 keer terug. Maar wat as die wisselvalligheid van die daaglikse opbrengs van die eerste strategie is 50 en die maksimum drawdown is 60, terwyl dit in die tweede strategie die wisselvalligheid is slegs 30 en die maksimum drawdown is 20. Soos die meeste handelaars, sal ek beslis gaan met die tweede strategie ten spyte van die feit dat dit 'n laer opbrengs. Dalende risiko moet ons eerste prioriteit in die handel en belegging wêreld. Dit is makliker om verskillende strategieë gebruik te maak van 'n enkele metrieke vergelyk. Ons kan byvoorbeeld vir ons die Sharpe-verhouding wat baie gewild mate van opbrengs per eenheid van risiko. Dit sal ons dadelik vertel wat is die beter strategie. In 'n enkele maatstaf dit sluit beide opbrengs en risiko inligting oor 'n strategie. Gewoonlik wanneer handelaars uit te voer handel strategie is optimalisaties gebruik van 'n gevorderde algoritme soos die genetiese algoritme, sit hulle te veel nadruk op strategieë terugkeer. Hulle het gewoonlik stel die strategie se terugkeer as die fiksheid formule van die genetiese algoritme. In genetiese algoritmes, die fiksheid is 'n waarde wat gebruik word as 'n rang meet. Dit laat die program weet wat handel strategie te kies wanneer die skep van nuwe generasies. Soos ons gesê het, is die strategie se terugkeer dikwels gebruik om die fiksheid van 'n genetiese algoritme definieer. Dit is goed, maar ons kan baie beter resultate kry as ons die fiksheid verander en sluit in 'n mate dat beide opbrengs en risiko te neem, soos die Sharpe verhouding. In die Optimizer van QuantShare, kan jy kies wat om te optimaliseer (Trading reëls, handel stelsel, neurale netwerk model, posisie stelsel), wat algoritme te gebruik (genetiese algoritme of PBIL) en jy kan ook jou eie fiksheid funksie te skep. Kies AI - Optimizer kliek dan op Maak. In die Optimizer vorm, kies Trading System kliek dan op Next twee keer. Hier is daar 'n teks editor waar jy jou fiksheid formule kan tik. Soos met al die skrifte in hierdie handel sagteware. jy kan kliek op Ctrl ruimte om die lys van beskikbare veranderlikes te vertoon. By verstek, is die fiksheid formule stel om: Fiksheid AnnualReturn Dit beteken dat die jaarlikse opbrengs word gebruik om strategieë rang. Ons kan in die plek van die Sharpe verhouding as 'n rang maatstaf gebruik net deur te tik: Fiksheid SharpeRatio Reverse engineering Sharpe-verhouding is die handelsmerk van 'n paar baie groot winkels, met 'n groot pensioenfonds kliënte. Soos dieet, is dit eenvoudig in teorie, maar nie maklik in die praktyk. Hoe om jou Sharpe hupstoot Die basiese idee is om konsekwente opbrengste egter nietige genereer en dan vergroot dit deur hefboom. Hier is hoe dit stap vir stap gedoen: Collapse wisselvalligheid: net een manier om dit te doen, in duie stort netto blootstelling (Lang - Short markwaarde) om 'n band / -10. Dit is gelykstaande aan markneutrale. Baie min strategieë kan dit reg te kry. Dit is die rede waarom mense die standaard om pare-handel genereer lae wisselvalligheid konsekwente opbrengste: opbrengste kan Nanoscopische wees, dit maak nie saak nie, solank hulle is positief. Konsekwentheid saak meer as kwantiteit, want die deler is 'n funksie van wisselvalligheid van opbrengste. i-e konsekwentheid HEFBOOM up: as jou netto blootstelling is / -10 en jou opbrengs is konsekwent positief, dan is jy toevallig 'n lae skynbare risikoprofiel het. So, sal jou eerste makelaar bereid is om jou hefboom verleng word. Nou, as jy horlosie 0,20 by 200 bruto blootstelling en jou PB aanvaar tot 4 keer leen, jy kan wakker met 'n steeds 0,80 per maand. keer 12 en voordat jy weet jy sal wees op die voorblad van tydskrifte Baie belangrik: lees verhouding Sharpe: die reg wiskundige antwoord op die verkeerde vraag deur Laurent Bernut op Posts pare handel het 'n nare newe-effek dat min mense bewus is van. Dit is in wese 'n gemiddelde terugkeer strategie. Dit werk baie goed totdat dit waai-up. Dit hoef nie op te blaas. Dit neem 'n verlies van 3-4 in 'n maand en 'n volle jaar om te herstel Mense verstaan ​​nie Sharpe verhouding. Ek het eenkeer 'n onderhoud met 'n Proktoloog droom-come-ware (6 voete gat) wat my vertel dat my Sharpe was so hoog dat dit net kan gebeur in 400 jaar. Hy het gesê ander dinge wat my oortuig dat sy probleme het ernstige probleme van hul eie te. Sharpe verhouding is deel van die moderne portefeuljeteorie pakket. Dit dateer terug na een van die groot misdade teen die mensdom van die Middeleeuse XX eeu: die jaar het die Amerikaanse weermag opsteller Elvis. Dokters swanger voorgeskryf om sigarette te rook om angs te kalmeer terug daarna. Eerstens, ek dink jy is 'n bietjie hard op jouself. Ek don t iets oor jou strategie, maar geneem in isolasie weet, 'n Sharpe verhouding van 2.14 is goed. Natuurlik is daar 'n baie voorbehoude hierdie: nie die strategie skaal 'n strategie met 'n groot kapasiteit sal neig om 'n laer Sharpe het. Is daar 'n natuurlike maatstaf Byvoorbeeld, as dit 'n lang net gelykheid strategie, jy het nogal aansienlik geslaan die S P. Het jy transaksiekoste geneem in ag die backtest behoorlik gedoen D. w.s. geen Snooping, geen oor-pas ens Ek is geneig om te dink dat 'n strategie is óf die moeite werd om te doen of dit isn t veel te onderskei tussen hulle op grond van Sharpe. Maar in elk geval, gegewe dat jy die strategie te verbeter daar is 'n paar dinge wat jy kan probeer. Sluit tot stilstand kom. Dit is geensins 'n wondermiddel maar kan help met 'n paar strategieë. Begin dieselfde strategie oor die verskillende markte. Diversifikasie moet variansie verminder. Begin dieselfde dieselfde strategie oor verskillende tydperke (weer vir diversifikasie). Probeer 'n ander handel grootte algoritmes. Proporsionele grootte sal lei tot grootste winste (ten minste as dit behoorlik gedoen), maar het ook 'n hoë-afwyking. Dit is moeilik om veel meer te sê sonder om te weet 'n baie meer oor die strategie. Sterkte. Sharpe Ratio afbreek Sharpe Ratio Die Sharpe verhouding geword het van die mees gebruikte metode vir die berekening van risiko-aangepaste opbrengs egter, kan dit verkeerd wees wanneer dit toegepas word om portefeuljes of bates wat nie 'n normale verspreiding van verwagte opbrengste. Baie bates het 'n hoë mate van kurtose (vet sterte) of negatiewe skeefheid. Die Skerp verhouding is ook geneig om te misluk ontleed portefeuljes met 'n beduidende nie-lineêre risiko's, soos opsies of lasbriewe. Alternatiewe risiko-aangepaste opbrengs metodes na vore gekom het oor die jare, insluitend die Sortino verhouding. Opbrengs oor Maksimum Onttrekking (RoMaD), en die Treynor verhouding. Moderne Portefeuljeteorie bepaal dat die toevoeging van bates aan 'n gediversifiseerde portefeulje wat korrelasies van minder as een met mekaar kan portefeulje risiko te verminder sonder om afbreuk te ruil nie. Sulke diversifisering sal dien om die Sharpe-verhouding van 'n portefeulje te verhoog. Sharpe verhouding (Mean portefeulje terugkeer risikovrye koers) / Standaardafwyking van portefeulje-opbrengste Die ex-ante Sharpe verhouding formule gebruik verwagte opbrengste, terwyl die ex-post Sharpe verhouding gebruik besef opbrengste. Aansoeke van die Sharpe Ratio Die Sharpe verhouding word dikwels gebruik om die verandering in 'n portefeulje se algehele risiko-opbrengs eienskappe te vergelyk wanneer 'n nuwe bate of bateklas daarby gevoeg word. Byvoorbeeld, is 'n portefeuljebestuurder oorweeg die toevoeging van 'n heining fonds toekenning vir sy bestaande 50/50 beleggingsportefeulje van aandele wat 'n Sharpe verhouding van 0.67 het. As die nuwe portefeulje se toekenning is 40/40/20 aandele, effekte en 'n gediversifiseerde toekenning hedge fund (dalk 'n fonds van fondse), die Sharpe-verhouding toeneem tot 0,87. Dit dui daarop dat hoewel die hedge fund belegging is riskant as 'n selfstandige blootstelling, is dit eintlik verbeter die risiko-opbrengs kenmerk van die gekombineerde portefeulje, en dus voeg 'n diversifikasie voordele. As die toevoeging van die nuwe belegging verminder die Sharpe-verhouding, moet dit nie aan die portefeulje gevoeg. Die Sharpe verhouding kan ook help om te verduidelik of 'n portefeulje se oorskot opbrengs is te danke aan slim beleggingsbesluite of gevolg van te veel risiko. Hoewel een portefeulje of fonds kan geniet hoër opbrengste as sy eweknieë, dit is net 'n goeie belegging as diegene hoër opbrengste nie kom met 'n oormaat van bykomende risiko. Hoe groter 'n portefeulje se Sharpe verhouding, het die beter sy risiko-aangepaste prestasie nie. 'N negatiewe Sharpe verhouding dui aan dat 'n risiko-minder bate beter as die veiligheid ontleed sal uitvoer. Kritiek en Alternatiewe Die Sharpe verhouding gebruik die standaard afwyking van opbrengste in die deler as sy gevolmagtigde van die totale portefeulje risiko, wat veronderstel dat opbrengste gewoonlik versprei. Bewyse toon dat opbrengste op finansiële bates is geneig om af te wyk van 'n normale verspreiding en mag interpretasies van die Sharpe-verhouding misleidend maak. 'N Variasie van die Sharpe-verhouding is die Sortino verhouding. wat verwyder die gevolge van opwaartse prysbewegings op standaardafwyking slegs terugkeer teen afwaartse prysvolatiliteit meet en gebruik die semivariance in die deler. Die Treynor-verhouding gebruik sistematiese risiko. of beta () in plaas van die standaard afwyking as die risiko maatstaf in die deler. Die Sharpe verhouding kan ook gamed deur verskansingsfondse of portefeuljebestuurders op soek na hul oënskynlike risiko-aangepaste opbrengste geskiedenis hupstoot te gee. Dit kan gedoen word deur: verlenging van die meting interval: Dit sal lei tot 'n laer skatting van wisselvalligheid. Byvoorbeeld, die jaarlikse standaardafwyking van die daaglikse opbrengs is oor die algemeen hoër as van weeklikse opgawes, wat op sy beurt hoër as maandelikse opgawes. Compound die maandelikse opgawes maar berekening van die standaard afwyking van die nie maandeliks saamgestel opbrengste. Skryf out-of-the-geld sit en doen 'n beroep op 'n portefeulje: Hierdie strategie kan potensieel verhoog die opbrengs deur die versameling van die opsie premie sonder om te betaal af vir 'n paar jaar. Strategieë wat die volgende behels die neem van standaard risiko. likiditeitsrisiko. of ander vorme van katastrofe risiko het dieselfde vermoë om 'n opwaarts bevooroordeeld Sharpe verhouding aan te meld. ( 'N Voorbeeld is die Sharpe verhoudings van mark-neutrale verskansingsfondse voor en na die 1998 likiditeitskrisis.) Uitstryking van opbrengste: Gebruik sekere afgeleide strukture, ongereelde merk op die mark van illikiede bates, of met behulp van pryse modelle wat maandeliks winste of verliese kan understate verminder berig wisselvalligheid. Uitskakeling van uiterste opbrengste: Omdat sodanige opgawes verhoog die berig standaardafwyking van 'n heining fonds, kan 'n bestuurder het besluit om te probeer om die beste en die ergste maandelikse opbrengste te skakel elke jaar om die standaardafwyking te verminder. 'N band met geen vervaldatum. Ewige boeie is nie aflosbaar maar betaal 'n bestendige stroom van belang vir ewig. Sommige van die. Die eerste van 'n reeks van jare in 'n ekonomiese of finansiële indeks. A basisjaar word gewoontlik ingestel om 'n arbitrêre vlak van 1. 'n band wat in 'n voorafbepaalde bedrag van die maatskappy se aandele op sekere tye gedurende sy lewe kan omskep word, gewoonlik. Die oorskot opbrengs wat 'n belegging in die aandelemark bied oor 'n risikovrye koers, soos die terugkeer van staatseffekte. 'N indeks van 500 aandele wat gekies is vir markgrootte, likiditeit en bedryf groepering, onder andere. Die S P 500 is ontwerp.